20210425一季度基金总结
今天公布了一季度的收官：
今年一季度期间整体亏损超过2100亿。不过基金经理持仓反而有所提升，整体前十大重仓股分别为：贵州茅台、五粮液、海康威视、中国中免、宁德时代、泸州老窖、迈瑞医疗、药明康德、美的集团、隆基股份。中国平安、立讯精密退出公募基金前十大重仓股。
春节前，2021年扯着2020年牛的尾巴，高歌猛进；殊不知节后抱团股一路下跌，以上龙头几乎腰斩，龙头首当其冲，小虾小蟹也被杀得溃不成军。
引用知名私募基金经理王鹏辉的一篇采访，其中他最优秀企业还是被低估的观点值得思考。逻辑是这样的：
最优秀的企业来，一定是掌握了行业里面核心的一些关键技术，或者说一些诀窍，叫做knowhow的东西。
最优秀企业，拿到行业很核心的knowhow，以前要释放出(这个优势)是很慢的。第二名、第三名可以利用时间限制、区域限制，在别的地方慢慢生存，甚至发展。现在社会，交通，网络的发展，物流成本下降很快，信息沟通很流畅，整个的社会的交易成本也下降的很快，这对最优秀的企业是最有利的，反而对二三四五名都非常不利。最优秀的企业把它的产品和服务快速推到全世界，推到它的可达范围之内的速度非常快，跨越了时空的限制。
如果你不能找到第一名的bug(问题)、不能找到颠覆第一名的东西，你就会被它打压。原来可能销售人员太多管不过来，层级太多管不过来，但现在通过IT系统，内部效率大大提升，越优秀的企业，IT效率越高，所以它的边界其实在扩宽。因此，一个企业只要掌握行业最核心的东西，其扩张速度会更快、范围更广。
最后看到他对市场的看法是：
对市场短期波动不用太担心，坚信指数长期会上涨，一定会涨的，因为钱会印得很多。钱越印越多，作为货币的对立面，资产都会上涨。第二，坚信优质企业效率更高，会涨的更多。坚信这两条，就不要轻易的去看空。做投资还是要有信仰，我觉得就是这两个信仰。
这也是一剂强心剂。
不过我个人还是带着较为悲观的看法看待接下来的市场，高估的龙头，今年要盈利多少才能符合预期？
市场情况：
1、印度单日30w+的新增，英国变异+本地变异结合，印度表示不会接受中国的援助，边境问题且不说，我国既然肯伸出援手，说明还是不忍心看着印度人民陷于水火之中，宏观可以存在矛盾隔阂，微观还是要考虑每个人的生命。
印度想求助于美国发放疫苗，拜登自顾不暇，自己的疫苗还不够用，按照印度的说法是打算求助也新加坡。
看来印度要超过中国的梦想，又要搁浅了。
2、拜登拟收富人税，看了一下，国外的税收是真的高，其他国家不知道，澳大利亚是30%左右，美国差不多35%，当然有梯级，收入高，税收越高，对比一下国内，真的是美滋滋，主要还是比例。
但是当年罗姆尼说过一句很有名的话：45%的美国人不用交所得税。想想也有道理，大部分的税都是富人交的，二八法则。
但是上周五美股还是大涨的，普标500指数继续新高，拜登这措施，等于没印象一样，约莫是疫情控制住了，放开生产一切好说。
3、招行一季报业绩出炉营收同比增长10.6%，净利润同比增长15.2%；同时宁波银行一季报业绩更好，营收、净利润同比分别增长21.8%，18.3%。
看了2020年没怎么涨的银行，要崛起了，低估了一整年也没人理，但是市场不会忘记。
希望今年可以吃到肉，依旧看好招行，依旧持有。
说到银行，招商、宁波、平安，最喜欢的三家银行，平安有成为招行的潜力，如果招行增长放缓，会考虑一下换到平安银行。
——2021年4月26日 00:00:17
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